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【新鼎资本研究】新三板优质企业之八十六——浙伏医疗

时间:2020-5-28  来源:未知

浙江伏尔特医疗器械股份有限公司

一:公司介绍

公司属于医疗诊断、监护及治疗设备制造业。专注于一次性医疗器械的研发、生产与销售。截止2019 年12月31日,公司(包含“子公司”)共拥有医疗器械生产及经营资质、医疗器械生产产品注册证40 项。其中,三类医疗器械产品注册证18 项;拥有“有权”专利88 项、其中发明专利10项;公司的部分产品还通过了CE 及FDA 认证。

公司销售采用直销及经销相结合的销售模式。直销上,针对国内外医疗器械生产企业,公司与其建立了长期稳定的合作关系,直接把产品销售给对方;针对部分医院,公司直接参与投标,中标后,由公司直接把产品配送到医院。

经销上,针对国内市场,公司通过省级、市级、医院招标以及阳光采购等平台,进行投标、挂网,在公司投标、挂网同时,对挂网配送商(经销商)进行择优选择,洽谈合作意愿后,双方签订销售合同,并约定按其需求供应指定型号货物进行买断式配送(经销)模式,并约定现款现货结算或给予一定账期;针对国外市场,公司积极参加国内外展会,服务老客户开拓新客户,按照客户需求,把产品销售给国内医疗器械出口商和国外医疗器械进口商。

二:行业情况

随着医疗卫生事业的发展,医用耗材在医疗服务中的重要程度也逐步提高,医用耗材不仅有助于提高检查安全性,防止医患以及患者间因共用医疗设备导致疾病的传播,例如一次性压舌板、酒精棉球以及输、采血设备,而且医用耗材的质量对治疗效果而言是非常重要的,例如一次性手术包、植入性高值耗材等。

根据《中国医疗器械年鉴》数据显示,2015年我国医用耗材销售金额达到1800亿元人民币,约占当年医疗器械销售金额的60%左右,是一个医疗器械最重要的细分市场。从增速情况看,耗材行业的年均复合增长速度也在20%左右,虽然2014年、2015年呈回落态势,但仍保持在10%以上,未来随着人均诊疗次数的上升,该增速有望持续。

医用穿刺针有的可以独立使用,有的则需要跟器件配套使用。医用穿刺针和配套器件组合在一起,称为医用穿刺器械。一次性医用输注穿刺耗材产品种类丰富,主要包括注射器、输液器、输血器、采血针、胰岛素笔针、麻醉针等医用穿刺器械。

目前,中国医用穿刺器械主要应用领域是输注治疗、疫苗接种、诊断检查以及专科诊疗领域。输注治疗是临床上最常用、最基础的治疗手段,因此一次性医用输注穿刺耗材有较大的刚性需求,市场消耗量巨大。注射器是我国目前消耗数量最大的医用穿刺器械,其次分别是输液器。据弗若斯特沙利文公司的统计,自2008年至2012年,中国医用穿刺器械市场的规模从146.1亿元人民币增长到了218.30亿元人民币,年均复合增长率为10.6%。随着中国医用穿刺器械市场的稳步增长,到2017年中国穿刺器械市场的规模预计将达到357.6亿人民币,期间其复合年均增长率将达到10.4%。

全球市场中,欧美等发达国家经济实力强大,医疗费用支出占GDP的比例较高,随着老龄人口的增长,这些国家对中高端医用穿刺器械产品的需求持续旺盛。而非洲多数国家、东南亚、南美洲等国家目前还没有建立起完善的卫生体系,居民死亡率很大程度是由感染等疾病导致,输注治疗对其也是主要的预防、治疗途径。但其所使用的器械及设备主要依赖进口,上述区域的医用穿刺器械市场发展潜力巨大,目前联合国卫生署每年援助非洲数亿美元购买医用耗材。国际上一次性医用输注穿刺耗材的主要厂商来自于美国、日本、德国和中国。我国拥有一定的成本优势,因此海外市场也值得重视。

根据弗若斯特沙利文数据显示,自2008年至2012年,中国医用穿刺器械的出口总额从2.3亿美元增长到了5.8亿美元,年均复合增长率达到25.6%。至2017年,中国医用穿刺器械的出口总额预计将达到22.4亿美元,复合年均增长率有望达到30.8%。

国内比较大型的一次性医用输注穿刺耗材公司主要有双鸽集团、威高股份、康莱德、三鑫医疗、江西洪达等公司。国外比较大的厂商有美国BD公司、日本尼普洛株式会社、日本泰尔茂株式会社、德国贝朗医疗集团公司等。受益于规模较大的国内存量市场及海外潜力市场,目前威高股份、康德莱、三鑫医疗已经成功上市。

医用输注穿刺器械一般由穿刺针和穿刺器组成。部分具有完整产业链生产能力的企业采购不锈钢带生产针类产品,采购聚丙烯、聚氯乙烯等塑料粒料生产器件,然后将自产的穿刺针和器件组装成医用穿刺器后售出。不具备完整产业链的企业通过外购穿刺针,配套自行生产的注射器、输液器等器件组装成医用穿刺器后出售。根据中国医疗器械行业协会数据库,目前国内共有289家注射器生产厂商,224家输液器厂商(不包含进口产品及国外生产企业),绝大多数中小企业由于自身市场与生产规模较小,外购穿刺针与自制穿刺器件经组装后出售。在年产能超过1亿支无菌产品的30余家大中型企业中,国内约10家一线厂家的无菌产品年产能超过10亿支,但这些厂家大部分仍需全部或部分外购穿刺针。

根据弗若斯特沙利文的调研数据,2012年,康德莱生产的穿刺针类产品的国内市场份额达到22.9%,位居市场第一位;康德莱的穿刺针总产量占国内企业的22.3%,为全国第一位。从穿刺针的竞争格局看,市场份额比较集中,主要集中在8家企业;但穿刺器械的竞争格局相对分散,主要是由于部分小企业采取购件加工的模式出售产品,占据了部分份额,另外就是不少企业的产品出口的到海外。

根据弗若斯特沙利文的调研数据,国内一次性输注穿刺耗材市场按金额统计的市场份额情况如下:威高第一,占据11%的市场份额;前9大厂商占据40%的市场份额,市场分散。

三:财务信息

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