【新鼎资本研究】新三板优质企业之十四——大连华信

大连华信计算机技术股份有限公司

一. 企业简介

大连华信计算机技术股份有限公司是一家面向全球客户提供领先的应用软件产品、信息服务及行业解决方案的IT企业。公司拥有员工9000余人，在北京、济南、沈阳、昆山、深圳、苏州、南京、宁波、西安、香港，以及日本东京、冲绳、京都多地设有分支机构，是中国软件出口领军企业，也是国内IT服务及解决方案核心提供商。

公司面向中国、日本、欧美等市场提供政府及公共、金融、产业、通信、医疗等行业领域的软件产品定制开发、行业解决方案及技术支持服务，同时基于按照国际最高标准ANSI/TIA-942-2005/ Tier4 自建的数据中心，向客户提供IT 技术服务。公司主要通过直接向终端客户提供产品或服务及承接大型IT 企业分包的模式获得订单。

以“成为世界一流的IT服务及解决方案提供商”为愿景，大连华信长期以来坚持“国内、国外市场同步发展”的战略，业务覆盖中国、日本、美国、中亚、南亚等国家和地区，至今形成了国际IT服务业务占比64%，国内IT服务及行业解决方案占比27%，IT基础服务与技术解决方案占比4%，大客户业务占比4%，其他业务占比1%的业务格局。

二. 历史沿革

刘军、张利民、王悦、李成金、张起臣五名自然人股东为公司的一致行动人及共同实际控制人，合计持股比例为32.13%。

三、核心产品

１、行业解决方案

以“软件+ 服务”为业务模式，大连华信主要为客户提供IT 战略方案咨询、系统策划和设计、系统建设与实施、运行与维护等全方位的服务, 成功案例遍布全国300 多个城市和多个国家。

　２、业务解决方案

３、公司实际业务为“软件外包”

软件外包就是一些软件公司将他们的一些非核心的软件项目通过外包的形式交给人力资源成本相对较低的公司开发，以达到降低软件开发成本的目的。众所周知，软件开发的成本中70%是人力资源成本，所以，降低人力资源成本将有效地降低软件开发的成本。

中国的软件外包市场主要集中于亚洲，其中日本市场是中国软件外包服务的主要发包市场，在6.33亿美元的外包服务市场总量中，日本市场需求额达到4.02亿美元，所占比例为63.5%，美国、中国香港和欧洲市场分别占据了13.7%、10.3%和3.3%。由于该企业自身管理上的特点，很少有最终项目整体发包到中国，发包的一般都是其作为总承包方进行系统设计、架构分析之后分解出来的子模块，技术含量相对较低，加工贸易的性质比较明显，这也是造成目前国内各界对软件外包有所诟病的重要原因。

四、财务数据

１、主要财务指标

截止至2020年2月28日收盘，公司总市值40.12亿元，动态市盈率12.56倍，静态市盈率19.95倍。

２、主营构成

３、主要客户情况

公司国际软件开发业务主要来自于日本市场，预计今后几年内日本市场外包软件开发业务占公司营业收入将继续维持较大比重。